La crisis del capitalismo explicada por el inversor que logró la mayor ganancia para sus clientes en toda la historia | RED/ACCIÓN

La crisis del capitalismo explicada por el inversor que logró la mayor ganancia para sus clientes en toda la historia

Ilustración: Pablo Domrose

Ray Dalio, uno de los hombres más influyentes de Wall Street y que se hizo rico gracias al capitalismo, detonó una granada el pasado fin de semana a través de su cuenta de LinkedIn.

El fundador del fondo de inversión Bridgewater Associates, una de las empresas privadas más grandes de los Estados Unidos, dijo que el capitalismo moderno ya no está funcionando y que el “Sueño Americano” ya se perdió. En su posteo, el empresario estadounidense escribió que el sistema está generando tales niveles de desigualdad que se ha transformando en una emergencia nacional.

Hasta ahora el debate sobre la crisis del capitalismo se limitaba al mundo académico. El ensayo de Dalio lo pone en la agenda pública, presiona a los líderes políticos y al sector financiero a tomar cartas en el asunto.

Dalio, que fundó Bridgewater Associates en 1975 en su pequeño apartamento de Nueva York y que logró la mayor ganancia para sus clientes en toda la historia, dijo que “no hace falta ser un genio para saber que cuando un sistema está produciendo resultados que son lo opuesto de sus objetivos, necesita ser reformado".

  • Hace hincapié en que se está creando “una creciente brecha de ingresos / riqueza / oportunidades que plantean amenazas existenciales (….) porque estas brechas están provocando conflictos”.
  • Dalio escribe que ha visto al capitalismo "evolucionar de una manera que no está funcionando bien para la mayoría porque está produciendo espirales auto-reforzados para los que tienen y para los que no tienen".
  • Advierte que la disparidad en la riqueza, especialmente cuando está acompañada por una disparidad en los valores, “lleva a un conflicto creciente y, en el gobierno, se manifiesta en forma de populismo de izquierda y populismo de derecha y, a menudo, en revoluciones de un tipo u otro”.
  • Recuerda que estamos viendo “que los conflictos entre los populistas de izquierda y los populistas de derecha están aumentando en todo el mundo de la misma manera que lo hicieron en la década de 1930, cuando las brechas de ingresos y riqueza eran comparablemente grandes".

Algunas cifras que cita:

  • La brecha de ingresos es casi tan alta como siempre, y la brecha de riqueza es la más alta desde fines de la década de 1930 porque la fortuna del 1% más rico de la población es mayor que la del 90% de menores ingresos.
  • El porcentaje de chicos que terminan con ingresos mayores que los de sus padres ha bajado en forma dramática. En 1970 era el 90%. En la actualidad es la mitad, tal como lo expone el siguiente gráfico:

La línea muestra cómo evoluciona, década a década, el porcentaje de jóvenes que terminan con ingresos mayores a sus padres.
  • Dalia dice que el dilema es que la mayoría de los capitalistas no saben cómo dividir bien el pastel económico y la mayoría de los socialistas no saben cómo hacerlo crecer bien.
  • Dalio dice que “una educación deficiente, una cultura deficiente (que impide que las personas operen juntas de manera efectiva), una infraestructura deficiente y demasiada deuda causan malos resultados económicos”.

Su receta

Los mejores resultados se obtienen cuando hay más en lugar de menos de lo siguiente:

  • Igualdad de oportunidades en la educación y en el trabajo.
  • Buena educación familiar durante los años de escuela secundaria.
  • Comportamiento civilizado dentro de un sistema que la mayoría de la gente cree que es justo.
  • Mercados libres y bien regulados para bienes, servicios, mano de obra y capital que brindan incentivos, ahorros y oportunidades de financiamiento a la mayoría de las personas.

Dalio promete que pronto publicará un nuevo ensayo con una explicación completa de las soluciones que propone.

¿Quien es Ray Dalio?

Ray Dalio es el fundador de la empresa de fondos de cobertura más grande del mundo. Bridgewater Associates administra US$ 160.000 millones. Su fortuna personal se estime en US$ 16.900 millones. Los fondos de cobertura tienen como objetivo maximizar los rendimientos de los inversores y reducir el riesgo a través de inversiones.

De acuerdo a Forbes, Dalio creció en un vecindario de clase media en Long Island y comenzó a jugar en los mercados a los 12 años, recibiendo consejos de jugadores de golf para los cuales él era su caddie. Tiene un MBA de Harvard.

El empresario ha donado US$ 768.9 millones a causas filantrópicas durante su vida. Su fundación aporta a la inclusión financiera, la educación urbana, la sustentabilidad y es un gran fan de los beneficios de la meditación para reducir el estrés, de acuerdo a datos de Bloomberg.

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